펀드투자권유대행인 - 1과목 투자관리 ①
1과목 펀드투자 - 투자관리 ① 편은 자산배분과 투자관리 , 투자목표설정 자산배분 실행 , 자산배분전략의 종류의 핵심요약정리 입니다. ★은 중요도로 유의하셔서 공부하시면 좋습니다.
제가 자격증을 준비하며 직접 타이핑하여 만든 요약정리본이니 많은분들이 블로그 방문하셔서 합격에 도움되셨으면 좋겠습니다.
나에게 딱 맞는 블로그, 희망 이야기 !
#본 포스팅을 읽고 카테고리로 이동하여 유용하고 알찬 다른 포스팅들도 읽어보세요!#
#네이버이웃등록이나 즐겨찾기로 희망이야기 블로그를 쉽게 찾아오실 수 있습니다#
펀드투자권유대행인 - 1과목 투자관리 ①
자산배분
정의-
투자자금을 배분, 최적의 포트폴리오 구성
시장예측활동 X > 최적의 자산배분을 통해 얻고자 하는 것
중요성-
1 자산군이 증가
2 투자위험관리의 필요성 증대
3 자산배분 효과가 투자자들의 인식 증대
통합적 투자관리-
1 투자목표를 설정, 사전투자분석
2 자산배분 실시
3 개별종목 선택
4 포트폴리오 수정, 사후통제 단계
시장예측활동과 자산배분전략
자산배분 설계를 위한 자료
자료수집의 원칙-
1 정확성 2 시의성 3 일관성 4 이해가능성
투자자 특성 추정-
1 투자자특성 2 기대수익률 3 위험 4 상관관계
재무목표 설정. 투자목표 설정. 자산집단 설정
재무목표 설정-
1 투자목표 설정전 2 구체화
자산군의 기본적 성격-
1 동질적(개별자산군) 2 상호배타적 3 분산투자 4 자산군의 대부분을 커버 5 투자분을 소화할만큼의 시장규모
자산집단의 종류
벤치마크와 벤치마크의 종류
벤치마크의 의의-
포트폴리오 평가기준, 투자자-운용자 의사소통수단, 운용이전 설정 조건
조건-
1 구체적인 내용 2 바람직한 운용상 3 운용자가 추적하는 것이 가능
사용 -
지수를 별도로 만들어 벤치마크로 사용
ex) 국내주식 : KOSPI or KOSPI200 , 해외주식 : MSCI, ACWI ,
국내채권 : KOBI120 , 단기금융상품 : CD91일물
★기대수익률의 정의
포트폴리오 이론에서는 투자가치를 기대수익.위험 두가지 요인만 고려평가
기대수익률-
예금자산 >가입시점 예금금리
단기금융상품 > 가입시점 금리
채권 > 금리시세차익
투자자산 >확률분포로 예상
★기대수익률의 측정
1 추세분석법 > 과거장기간 수익률분석하여 미래수익률로 사용
2 시나리오 분석법 > 여러 가지 경제변수의 상관관계를 고려, 시뮬레이션함으로써 수익률 추정
3 펀더멘탈분석법 > 과거자료를 바탕으로 미래의 발생상황에 대한 기대치를 추가하여 수익률 예측 (주식기대수익률 부위험이자율 주식시작 위험프리미엄)
4 시장공동예측치사용법 > 시장 참여자들간에 공통적으로 가지고 있는 미래수익률에 대한 추정치 사용
(주식기대수익률= 1/PER , 주식기대수익률 = 배당수익률 + EPS장기성장률)
위험
미래의 불학실성으로 인한 손실의 가능성. 투자수익의 변동가능성. 기대치와 다를 가능성
위험의 측정
1. 분산 혹은 표준편차로 측정 2 분산은 변동성의 크기를 측정
자산배분과정의 개요
- 계획, 실행, 평가
반복의과정
1고객의 투자목적 파악하여 투자정책
2 자산집단의 기대수익률과 위험을 측정
3 고객의 성향과 자본시장의 예측치를 결합 > 최적의 자산배분
4 감시변수의 변화 발생 -> 자산배분 리밸런싱 or 업그레이딩
5 주기적으로 투자성과 측정 평가
고객성향 파악
투자정책 > 투자자가 원하는 투자지침에 따라 자산배분 실행
투자목표 > 자금의 용도 , 목표금액 , 목표기간 , 목표달성에 필요한 자산집단
자산운용제약조건 > 유동성확보 , 세무사항 , 제약요건 , 투자기간
선호도 > 위험허용도 , 목표수익률 , 투자수단 , 운용방법
어디서든 " 희망이야기 " 검색 !
