펀드투자권유대행인 - 1과목 펀드신탁의 이해 ②
2018. 2. 18. 03:58
1과목 펀드투자 - 펀드•신탁의 이해 ② 편은 특수한 형태의 집합투자기구와 실무적 분류에 따른 펀드의 구분, 부동산펀드 , 특별자산의 핵심 요약정리 입니다. ★은 중요도로 유의하셔서 공부하시면 좋습니다.
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펀드투자권유대행인 - 1과목 펀드신탁의 이해 ②
펀드 성격에 따른 분류
중도환매
개방형 - 대부분의 펀드 O
폐쇄형 - 부동선선박펀드 X
주식투자 비중
주식형 > 펀드재산 60%이상 주식투자
채권형 > 펀드재산 60%이상 채권투자
채권혼합형 > 펀드재산50%미만 주식투자
주식혼합형 > 펀드재산 50%~60%, 주식투자
투자전략
엑티브펀드(비교지수의 수익률을 초과하는 목적) > 정통형, 스타일투자, 테마투자
패시브펀드 (인덱스펀드, 포트폴리오 보험전략 펀드)
섹터펀드 (소비재편드, 금융섹터펀드, 인프라펀드)
인덱스펀드 > 저렴한비용, 투명한 운용, 시장수익률
인핸스드인덱스펀드 > 시장수익률 +@전략, 차익거래
부동산 펀드의 개요
환매금지형, 별도의 환금성 보장을 신탁계약, 정관에 정함(또는 90일이내 상장)
설정. 설립 주체
부동산 투자회사는 발기인이 설립, 그 외 회사형 펀드는 집합투자업자
부동산펀드의 투자대상
> 매매 관리 및 계량, 계발 부동산과 관련있는자산
1 부동산등 비중 50% 이상인(수익 집합투자, 유동화)증권
2 부동산투자신탁 발행주식
3 부동산개발회사 주식
4 부동산관련 채권 70%이상 유동화증권
나머지 펀드자산은 다른 종류의 자산 취득 가능
부동산펀드의 운용
부동산 취득, 처분시 > 실사보고서 작성비치
부동산 개발사업 투자시 > 사업계획서 작성
차입가능
은행, 한국산업은행, 중소기업은행, 한국수출입은행, 투자매매업자, 증권금융회사, 종합금융회사, 상호저축은행
차입불가능
새마을금고 (신용협동기구X), 상호금융
실물형 부동산 펀드
(매매, 임대. 개량, 경공매, 개발형) 펀드 , 대출형펀드 X
기타 부동산펀드
대출형 부동산편드 > 프로젝트이낸싱(PF)형 / 부동산개발사업 법인에 대출형태의 투자 행위
권리형 부동산펀드 > (지상권·지역권·전세권, 임차권, 분양권) 권리 취득
증권형 부동산펀드 > 부동산과 관련된 증권에 투자
파생상품형 부동산펀드 > 부동산을 기초자산으로한 선물옵션스완에 투자
준부동산펀드 > 형식상 부동산펀드, 실질적 투자내용, 경제적효과 부동산펀드 유사
특별자산펀드의 개요
한매금지형, 발행일로부터 90일 이내에 증권시장 상장, 시가평가 원칙(없을시 공정가액)
(과거) 11가지 열거주의 X-> (현재) 포괄주의 O
특별자산펀드의 운용대상 및 특이사항
1. 50%초과 특별자산 투자
2. 펀드재산의 나머지는 증권 및 부동산 투자가능
3. 선박, 항공기, 미술품 등 경제적 가치가 있는 모든 투자자산
# 모든 선박투자회사는 특별자산 간접투자상품이 아니다.
# 50인이상의 투자자로부터 자금을 모집한 공모선박 투자회사여야한다.
특별자산에 해당하는 증권
1. 기초자산의 50%이상 차지하는 수익증권, 집합투자증권, 유동화증권
2. 선박투자회사법에 따른 선박투자회사가 발행한 주식
3. 사회기반시설에 대한 민간투자법, 시행 목적인 주식과 채권
특별자산펀드의 종류
1. 농수축 산물, 미술품, 영화,드라, 마탄소배출권, 지적재산권, 보험금 지급청구권 등
개발 가능한 특별자산펀드의 형태
1 일반상품 부자형
2 선박주식 투자형
3 탄소배출권 투자형
4 보험금 지급청구권 투자형
5 인프라연계 증권투자형
6 일반상품연계 파생상품투자형
7 위험연계 파생상품투자형
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