펀드투자권유대행인 - 1과목 투자관리 ②
1과목 펀드투자 - 투자관리 ② 편은 자산배분과 투자관리와 투자목표설정 자산배분 실행 , 자산배분전략의 종류의 핵심요약정리 입니다. ★은 중요도로 유의하셔서 공부하시면 좋습니다.
제가 자격증을 준비하며 직접 타이핑하여 만든 요약정리본이니 많은분들이 블로그 방문하셔서 합격에 도움되셨으면 좋겠습니다.
나에게 딱 맞는 블로그, 희망 이야기 !
#본 포스팅을 읽고 카테고리로 이동하여 유용하고 알찬 다른 포스팅들도 읽어보세요!#
#네이버이웃등록이나 즐겨찾기로 희망이야기 블로그를 쉽게 찾아오실 수 있습니다#
펀드투자권유대행인 - 1과목 투자관리 ②
자본시장의 예측
1 기초자료로사용 2 경제분석, 산업분석, 기업분석을 근간으로 가정
★투자전략 기준의 선택
★자산배분 과정
투자전략 기준선택
1 전술적 자산배분전략 > 적극적 투자관리방법
2 전략적 자산배분전략 > 소극적 투자관리방법
자산배분전략 수정
리벨런싱 > 투자비율의 변화를 원래의 비율로 환원 / 업그레이딩
모니터링과 피드백
전략적 자산배분 > 3년간의 중장기적 관점에서 접근, 6개월의 간격으로 반영
전술적 자산배분 > 1개월 단위로 고객과 자본시장의 변화를 반영
투자성과 측정
내부수익률 > 현금유출액의 현재가치와 현금유입액의 현재가치를 일치시켜주는 할인율 (금액가중평균수익률)
산술평균수익률 > 기간별 단기간 수익률을 합한 다음, 이를 인산 수로 나누어 측정 (시간가중수익률/미래기대수익률 측정)
기하평균수익률 > 산술평균수익률보다 과거수익률을 정확하게 측정
★전략적 자산배분전략
장기적, 소극적 전략
★전략적 자산배분전략의 이론적 배경
1 효율적 부자기회선- 효율적 포트폴리오 연결곡선 > 정해진 위험수준하에서 가장 높은 수익률
2추정오차를 반영한 효율적 투자기회선
최적화 방법의 문제점
1 불안정한 해 2 재조정비용 3 최적화 기법의 난해함 4 운영조직간 갈등
★전략적 자산배분전략의 실행방법
1 시장가치 접근법 2 위험수익 최적화 방법 3 투자자별 특수상황 고려법 4 다른 기관의 자신배분 모방
★전략적 자산배분전략의 실행과정
실행단계-
1 투자목적 및 투자제약 조건 파악
2 자산집단 선택
3 기대수익위험 상관관계추정
4 최적자산구성
★전술적 자산배분전략
중·단기적 / 적극적
역투자전략 > 내재가치대비 고평가매도, 저평가 매수
★전술적 자산배분전략의 이론적 배경
1 과잉반응현상 2 평균반전 3 시장이 비효율적
★전술적 자산배분전략의 실행도구
1 가치평가모형: 기본적 분석방법 2 기술적 분석 3 포뮬러 플랜: 정액법/정률법
★전술적 자산배분전략의 실행과정
실행단계-
1 자산집단의 가치핑가활동 2 가치판단결과를 실제투자로 연결할 수 있는 위험 허용여부
★자산배분 전략의 비교표
어디서든 " 희망이야기 " 검색 !
